2012年上半年，在很多公司利润下滑的情况下，安防行业的上市公司大华股份(002236,股吧)和海康威视(002415,股吧)仍然延续近两年的高景气度，毛利率一直维持在高位，净利润大幅增长，基金在二季度也大幅增持。

毛利率超40%

从近两年大华股份和海康威视公布的毛利率和净利润来看，近两年安防行业的景气度一直很高。公告显示，近两年海康威视和大华股份的毛利率一直高于40%，其中，海康威视的毛利率更高，在50%左右。2011年年报，海康威视安防设备毛利率49.81%。大华股份毛利率在44%左右，2011年年报安防设备毛利率43.24%，其安防设备占主营业务收入94.99%，2012年半年报，大华股份安防设备毛利率43.2%。

大华股份在刚公布的2012年半年报中也表示，2012年上半年不断加大对新产品的研究和开发力度，对产品线布局进行调整和完善，进一步提升存储、前端、智能交通等产品的核心竞争力，为经营业绩的提升打下良好基础。2012年上半年，大华股份实现营业总收入12.97亿元，同比增长45.02%，实现利润总额2.56亿元，同比增长75.40%，实现归属于母公司股东的净利润2.26亿元，同比增长75.17%。大华股份还预计2012年1至9月，净利润同比增长60%至90%。

海康威视公布的2012年业绩快报也显示，2012年上半年净利润7.3亿元，同比增长38.41%。

深圳一家基金公司的基金经理表示，他们近来一直看好安防股，主要原因在于在中国推进城市化进程的过程中，除了政府部门对安防设备的需求很大之外，新建的住宅小区对安防设备的需求也很大，这是一个很大的市场。

基金持续增持

从基金的持股情况看，在前两年持续增持的情况下，今年二季度，交银施罗德、南方、易方达、华夏、汇添富等基金公司继续增持安防股。

根据基金和大华股份的公告，2012年二季度，华夏基金管理的社保107组合新买入大华股份567.52万股，汇添富均衡增长(519018,基金吧)新买入大华股份585.61万股，南方高增新买入大华股份327.64万股，华宝兴业收益增长(240008,基金吧)新买入大华股份292.3万股，兴全有机增长灵活新买入大华股份230.26万股，易方达科汇新买入大华股份183.14万股，易方达行业领先(110015,基金吧)企业新买入大华股份146.1万股。此外，泰达宏利价值优化、添富策略、上投摩根行业轮动等基金也在二季度持续增持了大华股份。不过，在大华股份股价不断创新高的背景下，重仓持有大华股份的部分基金也在兑现盈利，其中，基金金鑫、广发聚瑞、上投摩根内需动力(377020,基金吧)等基金在二季度略有减持。

海康威视在二季度也获得基金增持，其中，二季度交银施罗德成长(519692,基金吧)增持海康威视248.88万股，华安中小盘增持海康威视202.82万股，交银施罗德精选(519688,基金吧)二季度新买入海康威视979.73万股，交银施罗德稳健(519690,基金吧)增持海康威视36万股，国联安德盛精选增持海康威视80万股，兴全有机增长新买入369.59万股，景顺长城动力平衡(260103,基金吧)新买入363.08万股，易方达行业领先企业新买入143.33万股，兴全轻资产投资新买入95.94万股。此外，景顺长城核心竞争力、汇丰晋信低碳先锋、易方达科汇等基金也在买入海康威视，不过二季度华夏优势、华夏回报等基金也略有减持。

从二级市场走势看，2008年上市的大华股份近4年股价上涨了10倍，由此也可看出安防股的景气度确实较高。